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上周五晚上披露的一份证券文件,把华尔街整个震了一下:伯克希尔哈撒韦在三季度 第一次买入谷歌股票。消息出来后,谷歌周一盘中直接拉到涨超 5%,和其他科技巨头的走势完全不一样,新的焦点也一下子转向了 —— 本周可能要发布的 Gemini 3.0。
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- C& D/ ~, ^! w# I, |! |) @2 N伯克希尔这次是真的“换口味”了
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5 G% ?$ ~& q+ H7 m/ K' L' L: K先看背景:
7 l8 r" e: U, l+ U& W7 @- R8 b# f伯克希尔三季报其实挺稳健但很“佛系”——现金储备继续创纪录,到了 3817 亿美元;美股连续第 12 个季度净减持;连自己公司的回购都懒得回。
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8 }$ B. F" x6 N( [4 L) [8 ^# Z' A但 13F 报告一出,大家发现他们悄悄干了几件事:0 s7 R" x+ k2 }+ s. L; e5 ]
/ U( T7 N$ T, `! X继续减苹果、减美国银行这些大头" Y, I# o+ l4 g$ o
?% \4 V$ x3 r" \调整了达美乐、丘博、D.R.霍顿这些持仓3 T. ?: e, c4 }4 T& N2 U* T
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最惊人的是:直接新建仓近 1800 万股谷歌,一下子成了前十大重仓之一
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对伯克希尔来说,这已经算是这些年对科技股最重的押注了。毕竟巴菲特几十年一直对高增长科技公司保持距离,这波动作确实让很多人意外。' u: P3 N- m* `: O- v* C1 X1 ~
K# U) ] k0 m& x9 {" h A外界普遍猜,这单大概率是由两位“新核心”——Todd Combs 和 Ted Weschler 操刀,但能做到这个规模,很明显得到了巴菲特本人点头。毕竟老爷子年底就要退 CEO 了,这也有点“交接前最后一次确认方向”的味道。( v) @" p) r, n' \; v4 {
7 E7 P- T: x- X5 D行业分析师也说得很直接:
' C9 P! Q( p: _8 q: @这可能意味着伯克希尔正式把自己的“能力圈”扩大到更多科技领域了。
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为什么选谷歌?很简单:便宜 + 赚钱 + AI 转强
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从估值看,谷歌现在的市盈率比其他大厂低一截:2 _/ g6 ]$ N# G: Z8 p
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谷歌:25.5 倍(明年预期)
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微软:32 倍) w! N% E5 p/ k0 c. ]2 p1 \4 R
& M+ |) m' j2 R! w9 }英伟达:41.9 倍+ Q/ U4 P r. C- i
9 f7 K, k: }4 `% C4 }博通:50.8 倍% _- V0 T# u) P5 }/ f5 J
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CFRA 的分析师一句话讲明白了:
( x# T8 p. O/ f7 [5 v9 n+ Z“自由现金流强、业务增长稳、估值还不贵,伯克希尔当然更愿意买谷歌。”
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' W! b4 r- X4 N+ M8 i- q5 c更何况——
' Q+ I) a' L' o巴菲特自己以前就承认过,谷歌是他投资生涯最大的遗憾之一。7 t: Q7 M6 b! g. |
5 ~( @! S! J; l5 ~0 J, E- r早年盖可(伯克希尔旗下)是谷歌最大的广告客户,有用户点一次广告盖可就要付 10 美元。巴菲特那时候就知道谷歌的利润率非常夸张,但他不了解科技行业,所以不敢下手,结果错失了一波巨大的成长。
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如今终于补上了。
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! i6 e; _) f" W/ bAI 这一波,谷歌重新站回“赢家组”6 `. ?3 K R1 A2 P
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今年华尔街对谷歌的态度变化非常明显:' u1 x C8 }1 e6 P" G! c
从年初的“AI落伍者”,变成了现在的“AI领跑者之一”。
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——谷歌云开始赚钱: D+ y: }3 v/ z% p/ W
——AI 业务发力明显$ |1 [* Y4 T1 K1 F
——股价走势碾压其他科技巨头1 ]+ G% y9 ~6 R5 c
3 t4 Y4 ^2 n4 J/ E现在大家最期待的,就是 Gemini 3.0。1 ?. M8 d, \3 u v/ @& {7 c
' W! v# s- V5 j- h" d/ mPolymarket 上的预测甚至给出了 92% 概率将在 11 月 22 日前发布。谷歌 CEO 皮查伊还在 X 上发了个“思考表情”,被直接解读为“官宣”。
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. r+ w& l3 v3 f1 D而大行们给出的预期更是夸张:
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更强的推理能力
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更强的多模态
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. {" a9 n- U3 h. f3 @更智能的“代理式电商”“智能旅行助手”
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甚至连实时视频理解都可能升级& A% p% D& R S) a' Q) t
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简单说:; n; _( h$ N* A1 O; U
如果这些都落地,谷歌能直接缩小甚至反超竞争对手。% t8 I0 h5 Z( Z4 O. Z5 P8 ^# Y; E
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这也是市场为什么在等它。2 s+ o, j1 D$ y" }
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